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MLP halten
07.11.2007
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von MLP (ISIN DE0006569908 / WKN 656990) unverändert mit "halten" ein.
Die heute veröffentlichten Neun-Monats-Zahlen von MLP seien insgesamt im Rahmen der Analystenerwartungen gewesen, seien aber gleichzeitig nicht geeignet, der Aktie neuen Auftrieb zu geben. Das EBIT sei nach 9M um 20% auf 53,4 Mio. EUR (Markterwartung JCF: 55 Mio. EUR) nach 44,7 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum gestiegen.
Dieser Wert beinhalte angabegemäß einmalige Sonderbelastungen in Höhe von 4,8 Mio. EUR für Abfindungen und die Kosten für die Verschmelzung der MLP Finanzdienstleistungen AG auf die MLP Bank AG. Nachdem sich MLP Anfang Juli aus den defizitären Märkten in Großbritannien und Spanien zurückgezogen habe, würden die beiden Einheiten seit dem dritten Quartal 2007 als aufgegebene Geschäftsbereiche ausgewiesen. Das Ergebnis der aufgegebenen Geschäftseinheiten habe in 2007 -12,4 Mio. EUR betragen.
Ab morgen werde MLP das Aktienrückkaufprogramm fortsetzen und maximal weitere 1,8% des Grundkapitals erwerben. Dies entspreche einem Volumen von rund 20 Mio. EUR.
MLP habe heute erneut die Erwartung bestätigt, in 2007 insgesamt ein EBIT in den fortzuführenden Geschäftsbereichen von rund 110 Mio. EUR zu erreichen. Damit errechne sich für das vierte Quartal 2007 eine Ergebniserwartung von rund 57 Mio. EUR. Somit würden nach Erachten der Analysten natürlich die berechtigten Fragezeichen verbleiben, ob die Gesellschaft ihr Ergebnisziel erreichen könne. Nach der Aktualisierung ihrer Modelle würden die Analysten für 2007 ein entsprechendes Ergebnis von 105,5 Mio. EUR bzw. 0,65 EUR je Aktie erwarten. Für 2008 würden sie aktuell ein EBIT von 128,1 Mio. EUR prognostizieren, was dann zu einem EPS von 0,90 EUR führe.
Auf den ersten Blick sei die Aktie sicherlich aus Bewertungsgründen auf dem aktuellen Kursniveau unterbewertet. Auf der anderen Seite gebe es für die Analysten zum jetzigen Zeitpunkt aber keine erkennbaren Treiber, die eine Höherbewertung des Titels rechtfertigen würden.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihr "halten"-Rating für die MLP-Aktie und senken ihr Kursziel von 14,00 EUR auf 9,50 EUR. (Analyse vom 07.11.2007) (07.11.2007/ac/a/d)
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